邦达亚洲:地缘紧张局势重燃避险情绪 黄金大幅攀升

7月31日，日本央行在31日的货币政策会议上决定进一步加息并缩减国债购买规模。这也是今年3月日本央行解除负利率政策以来的首次加息。会议决定，将原本为0%至0.1%的政策利率（无担保隔夜拆借利率）提高至0.25%；并将国债购买额从目前的每月约6万亿日元逐步减少，到2026年1-3月减至每月3万亿日元左右。日本央行在声明中表示，从实现2%的物价上涨目标的可持续性和稳定性来看，“调整金融宽松程度是适当的”。如果经济和物价按预期发展，将“继续提高政策利率，并调整金融宽松程度”。加息后，日本央行预计短期利率将回升至0.3%左右，这将是2008年金融危机以来的高水平。加息将影响家庭存款、住房贷款利率以及企业借贷利率。

　　另外，目前的市场预期表明，美联储将在9月17日至18日的会议上批准四年多来的首次降息，这是绝对肯定的。过去一年，央行一直维持其基准基金利率在5.25% -5.5%的区间。这一利率反映了银行之间的隔夜拆借利率，但也为一系列其他消费者债务产品提供了指引。 至于将于周三结束的会议，交易员认为降息的可能性非常小。然而，市场预期，负责制定利率的联邦公开市场委员会（FOMC）将释放出这样的信号：只要没有出现重大数据问题，9月份降息的可能性就很大。 Reynolds认为，委员会和主席鲍威尔在新闻发布会上都希望至少保留一些选择余地。

　　今日需要关注的数据有，德国7月季调后失业率、欧元区7月调和CPI年率、美国7月ADP就业人数变动、加拿大5月季调后GDP月率、美国7月芝加哥PMI和美国6月季调后成屋签约销售指数月率。此外，美联储次日凌晨将公布最新的利率决议需要重点关注。

　　黄金/美元

　　黄金昨日大幅攀升，突破2410关口并刷新4日高位，现汇价交投于2417附近。除美联储年内多次降息预期持续对黄金构成支撑外，地缘紧张局势重燃激发市场的避险情绪也是支撑避险黄金攀升的重要因素。不过，时段内美国表现良好的经济数据限制了黄金的上升空间。今日关注2430附近的压力情况，下方支撑在2400附近。

　　美元/日元

　　美元/日元昨日震荡下行，失守153.00关口，现汇价交投于152.90附近。除美元指数在美联储降息预期的打压下走软对汇价构成了一定的打压外，对日本央行本周加息的预期也对汇价构成了一定的打压。亚市早盘，日本央行加息15个基点，符合市场预期，美元/日元反应有限。今日关注154.00附近的压力情况，下方支撑在152.00附近。

　　美元/加元

　　美元/加元昨日震荡下行，日线小幅收跌，现汇价交投于1.3850附近。除获利回吐对汇价构成了一定的打压外，美元指数在美联储降息预期等利空因素的打压下走软也对汇价构成了一定的打压。不过，原油价格持续走软限制了汇价的下跌空间。今日关注1.3950附近的压力情况，下方支撑在1.3750附近。